.RU

Тема 2: Активы и капитал организации - Курс лекций по «Финансам» и «Финансам организаций (предприятий)» профессора...


^ Тема 2: Активы и капитал организации


2.1. Понятие и классификация активов организации

Активы – это совокупность имущества, которыми располагает коммерческая организация для своей предпринимательской деятельности.

В целях анализа и эффективности управления активами их принято классифицировать по нескольким признакам:

по форме функционирования:

в зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборота:

В бухгалтерском балансе активы отражаются в разделе I «Внеоборотные активы» и в разделе II «Оборотные активы». В сумме они составляют валюту баланса (итог баланса). В хозяйственной практике оборотные активы принято именовать как текущие активы, мобильные активы.

по степени ликвидности:

Под ликвидностью активов понимаются их способность превращать в денежную форму.

В целях анализа в мировой практике активы принято делить на 4 группы:

1. Абсолютно ликвидные активы (А1) – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

2. Быстрореализуемые активы (А2) – это готовая продукция (в торговле – товарные запасы) и краткосрочная, реальная к взысканию дебиторская задолженность;

3. Медленно реализуемые активы (А3) – это производство, запасы, дебиторская задолженность со сроками погашения более года, расходы будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения;

4. Трудно реализуемые активы (А4) – это все внеоборотные активы, кроме долгосрочных финансовых вложений.

Также различают понятия «совокупные активы» и «чистые активы».

^ Чистые активы – это сумма активов, которые сгруппированы за счет собственного капитала. Это один из важнейших финансовых показателей. Если у организации сумма чистых активов окажется меньше ее уставного капитала, требуется немедленно принять одно из двух решений: либо уменьшить до размера чистых активов уставный капитал (это могут сделать только собственники имущества), либо самоликвидироваться, если чистые активы оказываются меньше минимально допустимого размера уставного капитала (в ООО – это не менее 100 МРОТ, в ЗАО – 100 МРОТ, в ОАО – 1000 МРОТ, в коммерческих банках – не менее 5 млн. евро, в страховых компаниях – не менее 25000 – 50000 МРОТ).

^ 1.2. Понятие и формы функционирования капитала организации

Капитал организации – это денежные средства, вложенные (инвестированные) активы организации.

Капитал организации отражается в пассиве баланса, где имеется 3 раздела:

В сумме долгосрочные и краткосрочные обязательства составляют заемный капитал организации.

Собственный капитал организации функционирует в следующих формах:

  1. ^ Уставный капитал (уставный фонд) – это стартовый капитал организации, который образуется за счет денежных и материальных (оцененных в денежной форме) взносов учредителей и участников организации, т. е. ее собственников;

  2. ^ Добавочный капитал (плюс уставный) – это капитал, который создается за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов, а также за счет безвозмездно полученных средств на производственные цели, ассигнования из бюджета. Добавочный капитал используется на увеличение уставного капитала, а также на погашение суммы снижения стоимости имущества по результатам его переоценки, погашение убытков по результатам работы за отчетный год, погашение сумм имущества, передаваемого безвозмездно другим организациям и лицам;

  3. ^ Резервный капитал (резервный фонд), который образуется в соответствии с законодательством в обязательном порядке и размере за счет ежегодных отчислений от прибыли организации; расходуется на покрытие убытков отчетного года (свободный остаток используется на формирование активов организации);

  4. ^ Целевые финансовые фонды могут формироваться для целевого расходования финансовых ресурсов. К ним относятся фонды: амортизационный, фонд накопления (производственного развития), фонд потребления (фонд социального развития), фонд уценки товаров и др.;

  5. ^ Нераспределенная прибыль представляет собой разницу между суммой полученной прибыли и использованной ее частью. По существу это финансовый резерв организации.

  6. ^ Заемный капитал организации может быть в форме долгосрочных (свыше 1 года) и краткосрочных финансовых обязательств.


Краткосрочные финансовые обязательства – это все формы привлеченного заемного капитала:

а) Краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заимствования денежных средств у других коммерческих организаций;

б) Различные формы кредиторской задолженности перед деловыми партнерами (товарные кредиты, полученные поставщиком), задолженность перед бюджетом, внебюджетными фондами, персоналу организации по заработной плате, а также по полученным авансам, по выданным векселям и т.п.

Различают понятия «основной капитал организации» и «оборотный капитал организации».

^ Основной капитал – это денежные средства, вложенные во внеоборотные активы.

Оборотный капитал – это денежные средства, вложенные в оборотные активы.

^ Внеоборотные активы формируются за счет собственного капитала организации, а при его недостатке за счет долгосрочных кредитов и займов.

Оборотные активы формируются частично за счет собственного капитала (по действующему ныне законодательству любая коммерческая организация обязана иметь не менее 10% собственно оборотного капитала) и, главным образом, за счет заемного капитала – краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности.

^ 1.3. Финансовая структура капитала организации и ее оптимизация

Под структурой капитала понимается соотношение собственного и заемного капитала.

В идеале у коммерческой организации должно быть 50% собственного и 50% заемного капитала. Однако в реальной действительности в современной России подавляющее большинство коммерческих организаций не имеют даже минимального размера собственных оборотных средств, т. е. работают в основном на заемном капитале.

Каждая коммерческая организация стремится иметь оптимальную структуру капитала.

Одним из важнейших показателей является коэффициент финансовой независимости организации (коэффициент автономии). Это удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала организации. Оптимальное его значение 0,5.

Другим важным показателем является коэффициент внешнего финансирования, который представляет собой отношение суммы заемного капитала к сумме собственного капитала. На практике этот показатель называют также коэффициентом финансового рычага, т. е. он показывает, какая сумма заемных средств привлечена организацией в расчете на единицу собственного капитала.

^ Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственного и заемного капитала, т. е. это показатель обратный коэффициенту финансового рычага.

Указанные финансовые коэффициенты имеют большое аналитическое значение, особенно если показатели конкретной коммерческой организации сравнивать с аналогичными показателями конкурентов, со средними показателями по организациям в данной сфере деятельности; если рассмотреть значения коэффициентов в динамике за ряд анализируемых периодов.

По перечисленным коэффициентам нет нормативно установленных значений, однако, на основании хозяйственной практики принято считать, что оптимальными значениями является: коэффициент автономии – 0,5 (50%); коэффициент внешнего финансирования – 1 (100%); коэффициент финансовой устойчивости – 1 (100%) (это рекомендуемые значения в целях финансового анализа).


tiristori-uchebnoe-posobie-ivanovo-2007-metodicheskie-ukazaniya-k-vipolneniyu-kursovoj-raboti.html
tirskij-sobor-335-g-a-v-kartashev.html
tis-rub-godovoj-otchet-po-rezultatam-raboti-za-2010-god.html
tishenko-ponyatno-sejchas-perezvonyu-po-bolnicam-razishu-v-kakoj-nibud-operacionnoj-svezhij-material-i-poprobuyu-mozhno-idti-taran.html
tisrub--otchet-glavi-municipalnogo-rajona-krasnochikojskij-rajon-za-2009-god.html
tisyacha-i-odnoj-nochi.html
  • write.bystrickaya.ru/formirovanie-celostnoj-kartini-mira-rasshirenie-krugozora-detej-programma-prinyato-na-zasedanii-pedsoveta.html
  • write.bystrickaya.ru/g-k-kolchin-nlo-fakti-i-dokumenti-stranica-4.html
  • college.bystrickaya.ru/20000926-lucent-poluchila-nagradu-ieee-za-dostizheniya-v-oblasti-opticheskih-setej-definity-6.html
  • occupation.bystrickaya.ru/metodicheskoe-posobie-razrabotano-kandidatom-filosofskih-nauk-starshim-prepodavatelem-mck-egzhovoj-s-e-otvetstvennij-redaktor-direktor-mck-doktor-filosofskih-nauk-professor-rezhabek-e-ya.html
  • diploma.bystrickaya.ru/ustrojstvo-dlya-ispitaniya-anizotropnih-sterzhnej.html
  • predmet.bystrickaya.ru/rossijskoj-federacii-federalnaya-sluzhba-po-nadzoru-v-sfere-transporta-prikaz.html
  • testyi.bystrickaya.ru/5-osushestvlenie-gosudarstvennoj-politiki-v-oblasti-ohrani-truda-v-stranah-sng-ispolnitelnij-komitet.html
  • shkola.bystrickaya.ru/rz3qcontestingcom-besplatnaya-kompyuternaya-programma-richarda-allina-w5sxd-dlya-slezheniya-za-sputnikami-poyavilas.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/prakticheskie-zadaniya-uchebno-metodicheskij-kompleks-po-discipline-teoriya-i-metodika-obucheniya-matematike-dlya-dnevnogo.html
  • textbook.bystrickaya.ru/istochnik-ia-evropejsko-aziatskie-novosti-data-17-07-2007-5.html
  • essay.bystrickaya.ru/dejstvie-pervoe-podstupi-valentin-pikul-perom-i-shpagoj.html
  • student.bystrickaya.ru/2-uchebnie-i-prepodavatelskie-ustanovki-uchebnoe-posobie-po-ustnomu-i-pismennomu-perevodu-dlya-perevodchikov-i.html
  • zadachi.bystrickaya.ru/mezhdunarodnij-opit-realizacii-sovmestnih-proektov-biznesa-vlasti-obshestvennih-organizacij.html
  • institut.bystrickaya.ru/tehnicheskie-sredstva-svetofornogo-regulirovaniya-chast-5.html
  • crib.bystrickaya.ru/kak-govorit-za-stolom-peregovorov-dzhim-kemp.html
  • control.bystrickaya.ru/dokumentaciya-stranica-17.html
  • uchit.bystrickaya.ru/tema-attestacionnoj-raboti-upravlenie-pryamimi-zatratami-pri-formirovanii-sebestoimosti-gotovoj-produkcii-na-primere-ooo-akyarremstrojservis.html
  • uchebnik.bystrickaya.ru/uchebnoe-posobie-dlya-studentov-pedagogicheskih-vuzov-pechataetsya-po-blagosloveniyu-mitropolita-vilenskogo-i-litovskogo-hrizostoma-stranica-2.html
  • essay.bystrickaya.ru/chastotnie-gruppi-precedentnih-tekstov-upotreblyaemih-razlichnimi-pokoleniyami-lyudej.html
  • abstract.bystrickaya.ru/3-perechen-dolzhnostej-rabotnikov-uchrezhdenij-kulturi-otnosimih-k-osnovnomu-personalu-dlya-opredeleniya-razmerov-dolzhnostnih-okladov-rukovoditelej-uchrezhdenij.html
  • literature.bystrickaya.ru/doklad-ob-osnovnih-parametrah-socialno-ekonomicheskogo-razvitiya-uyarskogo-rajona-krasnoyarskogo-kraya-na-period-do-2030-goda-stranica-7.html
  • letter.bystrickaya.ru/misli-o-sovremennom-znachenii-istorii-znanij-pedagogicheskij-universitet.html
  • holiday.bystrickaya.ru/nekotorie-rekomendacii-po-transkformacii-lichnosti-glava-vtoraya-misl-stranica-4.html
  • lecture.bystrickaya.ru/8-operativnaya-blokirovka-nepravilnih-dejstvij-rekomendacii-po-tehnologicheskomu-proektirovaniyu-podstancij-peremennogo.html
  • uchebnik.bystrickaya.ru/uchebnoe-posobie-stavropol-2007-bbk-51-1-2-udk-614-2-076-5-stranica-20.html
  • thesis.bystrickaya.ru/predostavlenie-arhivnih-spravok-arhivnih-vipisok-kopij-arhivnih-dokumentov-kopij-pravovih-aktov-administracii-volkovskogo-selsoveta-blagoveshenskogo-rajona-amurskoj-oblasti.html
  • portfolio.bystrickaya.ru/otchet-dolzhen-sostoyat-iz-sleduyushih-punktov-zagolovok-laboratornoj-raboti-nazvanie-i-cel-raboti-zadanie-k-laboratornoj-rabote.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/rost-chisla-uchashihsya-razlichnih-tipovzhenskoj-srednej-shkoli-v-18581914-gg.html
  • studies.bystrickaya.ru/antichnaya-skulptura-chast-8.html
  • learn.bystrickaya.ru/esli-na-poverhnosti-prokisshego-moloka-poyavilas-plenka-to-v-mazke-obnaruzhivaetsya-takzhe-i-molochnaya-plesen-pryamougolnie-ili-ovalnie-kletki-ee-otlichayutsya-ot-molochnokislih-bakterij-bolshimi-razmerami.html
  • prepodavatel.bystrickaya.ru/tematicheskij-plan-prakticheskih-zanyatij-po-medicinskoj-reabilitacii-dlya-studentov-5-kursa-mediko-profilakticheskogo-fakulteta.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/primenenie-informacionnih-tehnologij-na-urokah-istorii.html
  • literatura.bystrickaya.ru/sekciya-8-matematicheskie-metodi-v-ekonomike-menedzhmente-i-gumanitarnih-naukah-programma-konferencii-pskov-izdatelstvo-ppi.html
  • abstract.bystrickaya.ru/21-harakteristika-predpriyatiya-ooo-platinum-1-teoreticheskie-osnovi-analiza-i-prognoza-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya.html
  • institut.bystrickaya.ru/tehnicheskoe-zadanie-po-razrabotke-do-kursa-po-inostrannomu-yaziku-dlya-cikla-gse-v-spbgu-2008-2009-gg.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.